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2016年十大海外財(cái)經(jīng)新聞 本文來源于：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng) 發(fā)布時(shí)間：2016-12-30 1、英國(guó)意外“脫歐” 歐洲“黑天鵝”頻出英國(guó)“脫歐”公投從當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月23日7時(shí)持續(xù)到22時(shí)結(jié)束，最終計(jì)票結(jié)果顯示，超過1740萬(wàn)投票者支持英國(guó)脫離歐盟，約1600萬(wàn)人支持留在歐盟。“脫歐”支持率為51.89%，“留歐”支持率為48.11%。英國(guó)選舉委員會(huì)6月24日宣布，多數(shù)投票者支持英國(guó)“脫歐”。英國(guó)首相卡梅倫當(dāng)日宣布辭去首相職務(wù)。 由于此前多數(shù)調(diào)查結(jié)果均顯示，英國(guó)民眾“留歐”的支持率要略高于“脫歐”，因此英國(guó)最終“脫歐”出乎投資者意料。6月24日國(guó)際金融市場(chǎng)巨震，英鎊對(duì)美元匯率大幅跳水，一度猛跌至1985年來最低點(diǎn)，亞歐股市也均大跌。 2016年末，歐洲再現(xiàn)“黑天鵝事件”事件。意大利12月4日就修改憲法舉行公民投票。意大利內(nèi)政部12月5日凌晨公布的結(jié)果顯示，反對(duì)票大大超過支持票，此次關(guān)于修憲的公民投票中反對(duì)票約占60%，支持票約占40%，投票率近70%。受此影響，國(guó)際金融市場(chǎng)再次大幅波動(dòng)。從目前情況看，該事件導(dǎo)致意大利政壇以及歐元區(qū)進(jìn)入新的不穩(wěn)定期，還可能導(dǎo)致反全球化趨勢(shì)加劇，貿(mào)易保護(hù)主義進(jìn)一步抬頭，疑歐情緒高漲。 2、正式入籃 人民幣加入IMF特別提款權(quán) 2016年10月1日，人民幣正式加入國(guó)際貨幣基金組織（IMF）特別提款權(quán)（SDR）貨幣籃子。IMF在發(fā)布的聲明中表示，從2016年10月1日起，人民幣作為除美元、歐元、日元和英鎊之外的第五種貨幣加入SDR貨幣籃子。SDR貨幣籃子每種貨幣的權(quán)重為，美元41.73%，歐元30.93%，人民幣10.92%，日元8.33%，英鎊8.09%。 IMF總裁拉加德表示，SDR貨幣籃子的擴(kuò)大對(duì)于SDR、IMF、中國(guó)以及國(guó)際貨幣體系而言都是一個(gè)重要的歷史性里程碑。這是IMF自歐元“入籃”以來第一次將另一種貨幣增添到籃子中。分析人士認(rèn)為，這反映了國(guó)際社會(huì)對(duì)中國(guó)綜合國(guó)力和改革開放成效的肯定與認(rèn)可，將成為人民幣國(guó)際化的重要里程碑，為人民幣國(guó)際化注入了新的動(dòng)力。另外，人民幣正式入籃也將推動(dòng)國(guó)際貨幣體系進(jìn)一步完善。 3、特朗普勝選美國(guó)總統(tǒng) 再通脹預(yù)期升溫 2016年美國(guó)總統(tǒng)大選于11月8日塵埃落定，共和黨總統(tǒng)候選人特朗普“意外”勝選美國(guó)第58屆總統(tǒng)。出于對(duì)特朗普政策不確定性的擔(dān)憂，全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)在大選結(jié)果揭曉后一度遭遇劇烈拋售，但隨著市場(chǎng)對(duì)特朗普政府財(cái)政刺激政策的預(yù)期逐步升溫，主要股指大幅反彈。 特朗普贏得美國(guó)總統(tǒng)大選、共和黨同時(shí)控制參眾兩院，華盛頓即將迎來的新局面強(qiáng)化了市場(chǎng)對(duì)于未來美國(guó)政府寬財(cái)政、緊貨幣的政策傾向。對(duì)于特朗普上任后的政策方向，市場(chǎng)分析人士認(rèn)為“促增長(zhǎng)”將是其首要目標(biāo)，“再通脹”成為主導(dǎo)市場(chǎng)預(yù)期的主旋律，在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景改善和通脹升溫的推動(dòng)下，利率水平將走升。 分析人士認(rèn)為，在“再通脹”背景下，美國(guó)財(cái)政刺激力度加大特別是公共和基礎(chǔ)設(shè)施開支擴(kuò)張，有望促使權(quán)益類資產(chǎn)盈利加速。 4、打擊金融違法 印度宣布“廢鈔” 2016年11月8日，印度總理莫迪突然宣布，為了打擊貪污和洗黑錢，該國(guó)流通中的500盧比與1000盧比兩種大額紙鈔即刻作廢。12月30日之前，民眾可去銀行把大額舊幣換成新幣。消息發(fā)布后，一些印度民眾涌入銀行，將大額紙幣存入銀行或兌換成小額紙幣。據(jù)印度央行此前公布的數(shù)據(jù)，被禁用的500盧比和1000盧比大額紙鈔占該國(guó)流通紙鈔的逾80%，因此印度銀行體系補(bǔ)充現(xiàn)鈔供應(yīng)的壓力劇增，一些銀行一度現(xiàn)金告罄。印度政府的“廢鈔”舉措對(duì)印度商業(yè)造成了一定的負(fù)面影響，并有分析人士預(yù)計(jì)將會(huì)對(duì)印度今年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)造成影響。 無(wú)獨(dú)有偶，2016年12月11日，委內(nèi)瑞拉總統(tǒng)馬杜羅突然宣布該國(guó)將于當(dāng)月15日停止流通100玻利瓦爾紙幣。100玻利瓦爾是委內(nèi)瑞拉當(dāng)前面額最高的紙幣。根據(jù)委內(nèi)瑞拉央行的數(shù)據(jù)，今年11月有超過60億的100玻利瓦爾鈔票，占該國(guó)所有紙幣金額的48％。分析人士認(rèn)為，委內(nèi)瑞拉政府的這一舉措，很可能使得委內(nèi)瑞拉現(xiàn)金短缺的狀況進(jìn)一步惡化，并導(dǎo)致以現(xiàn)金交易為主的經(jīng)濟(jì)陷入癱瘓狀態(tài)。 5、歐佩克達(dá)成減產(chǎn)協(xié)議 油價(jià)走強(qiáng) 石油輸出國(guó)組織（歐佩克）在11月30日的會(huì)議上意外達(dá)成減產(chǎn)協(xié)議，俄羅斯等非歐佩克國(guó)家也承諾減產(chǎn)。 根據(jù)協(xié)議，歐佩克決定將原油日產(chǎn)量減少120萬(wàn)桶，日產(chǎn)量限額定為3250萬(wàn)桶，這是該組織2008年來首次決定減產(chǎn)。非歐佩克產(chǎn)油國(guó)也與歐佩克達(dá)成諒解，11個(gè)非歐佩克產(chǎn)油國(guó)已同意自2017年起將日產(chǎn)油量削減55.8萬(wàn)桶，以提高油價(jià)。其中俄羅斯承諾每日減產(chǎn)原油30萬(wàn)桶。墨西哥、阿曼、阿塞拜疆和哈薩克斯坦也同意分別減產(chǎn)10萬(wàn)、4萬(wàn)、3.5萬(wàn)和2萬(wàn)桶。其他同意減產(chǎn)的產(chǎn)油國(guó)還包括馬來西亞、巴林、赤道幾內(nèi)亞、蘇丹、南蘇丹和文萊。減產(chǎn)預(yù)計(jì)為期半年，并將視市場(chǎng)情況決定是否延續(xù)。這是十五年來歐佩克與非歐佩克國(guó)家首次達(dá)成全球減產(chǎn)協(xié)議。 國(guó)際油價(jià)今年初曾大幅走低，2月中旬后開始逐步反彈。受油市達(dá)成減產(chǎn)協(xié)議推動(dòng)，國(guó)際油價(jià)于12月中旬創(chuàng)出年內(nèi)新高。業(yè)內(nèi)人士指出，油價(jià)上漲可能引發(fā)一系列連鎖反應(yīng)，將促使已經(jīng)出現(xiàn)苗頭的全球主要經(jīng)濟(jì)體“再通脹”趨勢(shì)進(jìn)一步明確。如果經(jīng)濟(jì)基本面和能源等支柱行業(yè)向好，全球股市也有望受益。 6、美聯(lián)儲(chǔ)再加息美元?jiǎng)?chuàng)十四年新高 美聯(lián)儲(chǔ)在12月14日結(jié)束的今年最后一次貨幣政策例會(huì)上如期宣布加息25基點(diǎn)，時(shí)隔一年來再次加息，也是今年唯一一次加息。美聯(lián)儲(chǔ)同時(shí)上調(diào)對(duì)明年利率水平的預(yù)期，預(yù)計(jì)明年會(huì)加息三次。 隨著經(jīng)濟(jì)改善的預(yù)期升溫，以及美聯(lián)儲(chǔ)偏“鷹派”的表態(tài)，美元在2016年下半年再獲助力。特別是“特朗普經(jīng)濟(jì)學(xué)”引發(fā)的樂觀情緒不斷蔓延，刺激美元大幅攀高，自大選結(jié)束以來從不到97升至103以上，創(chuàng)下近十四年來新高。自今年5月觸及年內(nèi)低點(diǎn)以來，美元指數(shù)累計(jì)漲幅超過10%，自2014年年中以來的累計(jì)漲幅接近30%。 華爾街繼續(xù)看好美元前景。高盛分析師預(yù)計(jì)，未來12個(gè)月美元兌G10（十國(guó)集團(tuán)）貨幣的貿(mào)易加權(quán)匯率將上漲約7%。摩根士丹利認(rèn)為，美國(guó)制造業(yè)再度走強(qiáng)、就業(yè)市場(chǎng)進(jìn)一步改善、通脹預(yù)期攀升、美聯(lián)儲(chǔ)到2018年底前可能加息6次等理由將支撐明年美元繼續(xù)走牛。 7、了結(jié)司法調(diào)查 德銀支付巨額罰單 德意志銀行12月23日發(fā)布聲明指出，已經(jīng)與美國(guó)司法部就德銀2005至2007年間住房貸款抵押支持證券(RMBS)的發(fā)行和承銷以及相關(guān)證券化活動(dòng)，在原則上達(dá)成和解。至此，長(zhǎng)達(dá)三個(gè)月的討價(jià)還價(jià)終于畫上了句號(hào)。 德銀聲明指出，根據(jù)和解協(xié)議，德意志銀行同意支付31億美元民事賠償，并在美國(guó)提供41億美元消費(fèi)者救濟(jì)。此消費(fèi)者救濟(jì)預(yù)計(jì)將主要以住房貸款合同修改，向房屋所有人及貸款人提供其它幫助等類似待定形式進(jìn)行，通過至少五年發(fā)放。德銀強(qiáng)調(diào)，此項(xiàng)和解方案將以最終的談判協(xié)議文件為準(zhǔn)，亦不保證美國(guó)司法部和德銀將就最終文件達(dá)成一致。 今年9月16日，美國(guó)司法部曾對(duì)德銀開出了140億美元的“天價(jià)”罰款，以此了結(jié)其對(duì)德銀在2005至2007年期間出售RMBS的司法調(diào)查。 2008年金融危機(jī)前，不少金融機(jī)構(gòu)在美國(guó)參與超高風(fēng)險(xiǎn)住房抵押貸款支持證券的投機(jī)活動(dòng)，被認(rèn)為是引發(fā)美國(guó)次貸危機(jī)及隨后金融危機(jī)的重要原因之一。2008年后，美國(guó)金融監(jiān)管部門一直致力于追究金融機(jī)構(gòu)在危機(jī)中的責(zé)任，截至目前，已有多家金融巨頭為此支付數(shù)十億乃至上百億美元罰款。 8、行業(yè)整合潮持續(xù) 巨額并購(gòu)交易頻出 2016年全球并購(gòu)交易風(fēng)起云涌，盡管總體交易規(guī)模不及前一年，但巨額交易頻現(xiàn)。彭博統(tǒng)計(jì)顯示，2016年全球并購(gòu)交易總數(shù)為2.8萬(wàn)宗，總價(jià)值4.4萬(wàn)億美元，低于去年的2.82萬(wàn)宗和4.9萬(wàn)億美元。2016年內(nèi)全球交易額超過100億美元的并購(gòu)交易達(dá)到55宗，累計(jì)規(guī)模達(dá)到1.6萬(wàn)億美元。 統(tǒng)計(jì)顯示，2016年涉及金額較高的巨額并購(gòu)交易包括：AT&T斥資850億美元收購(gòu)時(shí)代華納；德國(guó)拜耳660億美元收購(gòu)孟山都，打造全球最大種子和農(nóng)用化學(xué)品公司；英美煙草580億美元收購(gòu)雷諾茲美國(guó)；高通470億美元收購(gòu)恩智浦半導(dǎo)體；安華高370億美元收購(gòu)博通。 分析人士指出，在經(jīng)濟(jì)放緩的背景下，企業(yè)難以通過內(nèi)生性增長(zhǎng)提高收益，只能通過并購(gòu)?fù)卣故袌?chǎng)份額，在當(dāng)前流動(dòng)性充裕的環(huán)境下，企業(yè)進(jìn)行大規(guī)模并購(gòu)是合理選擇。 9、流動(dòng)性拐點(diǎn)漸近 全球債券牛市終結(jié) 8月份以來，金融市場(chǎng)對(duì)流動(dòng)性拐點(diǎn)的討論日趨升溫。分析人士指出，流動(dòng)性繼續(xù)寬松的格局難以持續(xù)，美聯(lián)儲(chǔ)開始收緊貨幣政策，歐日等央行也將更審慎地評(píng)估非常規(guī)刺激手段，負(fù)利率環(huán)境正悄然改變。 特朗普勝選美國(guó)總統(tǒng)后，美國(guó)貨幣與財(cái)政政策的天平進(jìn)一步發(fā)生變化，長(zhǎng)周期利率拐點(diǎn)臨近的預(yù)期進(jìn)一步鞏固，有市場(chǎng)人士認(rèn)為持續(xù)三十年的債券牛市面臨終結(jié)。 自美國(guó)總統(tǒng)大選結(jié)束以來，全球債市遭遇大范圍拋售，以美債為首的主權(quán)債收益率飆升。其中，10年期美債收益率從1.7%升至2.6%，創(chuàng)兩年來新高；德國(guó)10年期國(guó)債收益率從0.10%升至最高接近0.4%，創(chuàng)近10個(gè)月以來新高；英國(guó)10年期國(guó)債收益率從1.183%升至1.4%以上，回到“脫歐”公投前的水平；日本10年期國(guó)債收益率從負(fù)值反彈至接近0.1%，創(chuàng)2016年初以來新高。 10、牛蹄狂奔不止 美股連創(chuàng)新高 2009年3月以來，美股進(jìn)入牛蹄狂奔模式，標(biāo)普500指數(shù)累計(jì)漲幅高達(dá)230%。在今年初顯著回調(diào)后，美股再次啟動(dòng)上漲攻勢(shì)，特別是自美國(guó)總統(tǒng)大選結(jié)束以來，三大股指頻頻創(chuàng)新高。 截至12月23日收盤，標(biāo)普500指數(shù)2016年內(nèi)的累計(jì)漲幅達(dá)到10.76%，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)漲幅為14.4%，納斯達(dá)克綜合指數(shù)漲幅為9%。 盡管美聯(lián)儲(chǔ)可能加快加息步伐，但在多數(shù)華爾街機(jī)構(gòu)看來，美股仍有進(jìn)一步上漲的空間。高盛預(yù)計(jì)標(biāo)普500指數(shù)將在2017年第一季度達(dá)到2400點(diǎn)。但在第一季上漲之后，減稅幅度弱于預(yù)期以及通脹上升將會(huì)限制2017年下半年股票估值的擴(kuò)張，標(biāo)普500指數(shù)到2017年底將跌至2300點(diǎn)。 摩根大通預(yù)計(jì)標(biāo)普500指數(shù)到2017年底有望上漲到2400點(diǎn)，不過股市面臨的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)更大。主要的潛在上行催化劑是新一屆美國(guó)政府推行有利于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的政策的可能性，主要的下行風(fēng)險(xiǎn)則來自美元和利率水平上升。 |
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