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金融市場全球戒備英國脫歐 避險資金大遷移 本文來源于：上海證券報·中國證券網(wǎng) 發(fā)布時間：2016-6-17 在往來蘇黎世和布魯塞爾間的火車上，瑞士的外交官是常客。他們拿著精心準備好的材料，等著和歐盟方面談判單項貿(mào)易協(xié)定。而英國的政客很有可能在不久之后也將頻繁前往歐盟總部所在地布魯塞爾。近期公布的多項民調(diào)都顯示，“脫歐派”陣營的支持率領先于“留歐派”。 這意味著，當公投日在下周四到來時，英國倫敦金融城的辦公室內(nèi)或許會堆滿食物，出租車司機將在樓下隨時待命。這不是在為如火如荼的足球賽事“歐洲杯”而狂歡，而將是倫敦交易員漫長的一夜。全球頂級銀行已經(jīng)選拔資深交易員，嚴陣以待脫歐可能導致的匯市、股市和債市劇烈震蕩。 美聯(lián)儲和日本、瑞士及英國央行都在北京時間16日先后公布了各自的政策決定，在一片按兵不動的觀望聲中，風暴正在暗涌。有外媒披露，日本政策制定者正與歐洲同僚進行著頻繁的溝通，為可能到來的英國脫歐做準備。 如同一場全城戒備的戰(zhàn)役，無論是決策者還是投資者，英國可能到來的“脫離”已經(jīng)成為眼下最十萬火急的事情。全球市場的避險操作則繼續(xù)升溫，在16日的交易中，亞太及歐洲股市再現(xiàn)“一邊倒”，國債及黃金等資產(chǎn)揚眉吐氣。 四大央行按兵不動結束“超級議息日” 北京時間16日凌晨，美聯(lián)儲毫無意外地宣布維持現(xiàn)有貨幣政策不變。但同時公布的“點陣圖”顯示，預計今年僅加息一次的決策者從3月份的一位增加到了六位。 相較于上一次議息會議召開時的外部環(huán)境，如今美聯(lián)儲官員在某些問題上顯得更為擔憂。美聯(lián)儲主席耶倫直言不諱地表示：英國脫歐可能會影響全球經(jīng)濟與金融狀況，進而影響到美國經(jīng)濟前景以及美聯(lián)儲政策路徑。美聯(lián)儲官員還擔憂市場可能出現(xiàn)的附帶結果，如果“脫歐”陣營占優(yōu)勢，美元預計會進一步走強。 美聯(lián)儲決策者并非獨有的忐忑者，同日先后公布政策決定的日本、瑞士及英國央行也都表露出密切關注英國脫歐公投的意向。 日本央行在當日把關鍵利率維持在負0.1%、貨幣基礎年增幅目標維持在80萬億日元不變。彭博社分析指出，日本央行行長黑田東彥由此可以更好地考慮美國的貨幣政策道路、觀察英國脫歐公投的影響，并等待7月10日日本參議院選舉的結果。伴隨著上述兩大風險的發(fā)酵，日元本月大漲，這沖擊了日本出口商，也損害了工資增長和消費支出上升的前景。 瑞士央行則將活期存款利率維持在負0.75%的水平。瑞士決策者似乎并不想讓英國的外交官變得同樣忙碌，他們警告稱：英國脫歐可能會對不同匯率及其他金融變量產(chǎn)生影響，也可能影響企業(yè)投資并間接影響國際貿(mào)易。 當下最焦慮的人群之一，當屬英國央行的決策者。他們在16日宣布將基準利率維持在0.5%不變的同時，也警告稱脫歐的負面影響可能會蔓延至全球經(jīng)濟。 四大央行的決策者以一致的按兵不動來結束了這個“超級議息日”，然而，仍有一些情緒在風起云涌。 據(jù)外媒披露，日本政策制定者正與歐洲同僚進行著頻繁溝通，討論英國脫歐后應當如何安撫市場。其中一道重要防線是美元流動性短缺的問題。報道稱，如果英國脫歐嚇得投資者紛紛囤積美元，日本央行準備通過標售的方式提供美元資金。 頂級投行選派資深交易員徹夜值守 英國脫歐公投不僅令各大央行嚴陣以待，更令全球頂級投行提前進入準備狀態(tài)。公投結束的當晚，或許會成為25年來金融市場最為震蕩的24小時。因為這會破壞二戰(zhàn)后歐洲實現(xiàn)一體化的努力，同時也給英國及其2.9萬億美元經(jīng)濟的未來畫上問號。 路透社報道稱，花旗、德意志銀行、摩根大通及高盛等頂級投行都安排駐倫敦的資深員工和交易員當天徹夜工作或隨時待命。因為脫歐可能導致匯市、股市和債市劇烈震蕩，破壞各個資產(chǎn)類型的押注，并且有可能會測試金融市場的基礎設施，例如計算機系統(tǒng)、證券交易所和清算機構等。 彭博社的報道也指出，摩根大通、匯豐、蘇格蘭皇家銀行等已經(jīng)指派交易員監(jiān)控市場、處理客戶交易。其中，摩根大通為交易員們在倫敦金融區(qū)的金絲雀碼頭訂了酒店，蘇格蘭皇家銀行將會安排一些資深交易員負責處理來自美洲和亞洲中心的交易。而部分外匯交易員們將很可能一直待在辦公室內(nèi)工作，因為他們必須采取措施來應對由于投票結果而發(fā)生波動的英鎊。 金融衍生品交易商ETX Capital交易主管喬·郎德爾表示，公司為大約20位交易員及客戶代理員工提供了食物、出租車和獎金獎勵。公司大約60%員工的工作內(nèi)容都與外匯有關，預計當天會是今年為止最為繁忙的一天。 除了各大銀行外，交易所運營商也沒有閑著。作為全球最大的金融交易所運營商之一的芝加哥商業(yè)交易所在13日發(fā)送給客戶的通知中表示，將在位于芝加哥的全球指揮中心持續(xù)密切監(jiān)控6月23日公投對市場的相關影響。通知還稱，這一負責CME市場運營與電子交易客戶服務的指揮中心，將“在審慎思考后，采取一切必要的行動維護市場健全�！惫肚暗男袆涌赡馨ㄐ薷膶r格波動與信息傳遞的限制。 而美國第二大股市運營商Bats Global Markets在14日也表示，將密切監(jiān)控Bats市場和整體市場的所有交易。Bats Europe首席執(zhí)行官馬克·赫姆斯利認為，英國脫歐對于整體股市成交量的影響或許是負面的。 還有資深匯市交易員表示，這將成為所有人記憶中最大的一次既定風險事件，每個人都將參與其中。問題只在于何時緊張感過去才能稍微休息一下。 避險資金大遷移 盡管面臨成交爆量、價格劇烈震蕩等考驗，但并不是所有交易商都惴惴不安，有些人仍然摩拳擦掌，準備迎接令人緊張興奮的一夜一天。摩根大通分析師阿博霍桑在報告中指出，公投的不確定性造成的波動將會有助于外匯收益。 路透社援引倫敦一家銀行高層人士表示，他的公司已經(jīng)建立了大量英鎊準備金，以便當資產(chǎn)價格震蕩，客戶需要向交易對手補繳保證金時，出借給英鎊不夠的客戶。 輝立資本及丹麥盛寶銀行等外匯經(jīng)紀商，都已提高客戶的交易保證金水平，以應對匯率劇烈波動的風險升高。 瑞士兩家最大的財富管理機構的資深私人銀行則把這次公投看做獲利良機。瑞銀財富管理總裁哲特納15日表示，只要有不確定性，就能從避險效應中獲利。瑞士信貸國際財富管理部門負責人卡恩則稱，當有不確定性時，瑞郎被視為安全港。 在16日的金融市場，投資者依舊在進行著避險操作。當日亞太股市幾乎全數(shù)走低，日本及中國香港地區(qū)股市分別大跌超過3%及2%。截至北京時間昨晚20時10分，英國、德國及法國股市跌幅在0.6%至1%不等。同期，紐約及倫敦兩地近月原油期貨價格均下跌1.5%左右。 相對而言，COMEX近月期金價格報每盎司1308.6美元，漲幅1.58%。美元指數(shù)上揚0.43%。歐元兌瑞郎下滑0.13%，英鎊及歐元兌日元匯率分別大幅下滑1.93%及2.30%。 全球政府債券創(chuàng)下20年來最大漲幅后目前也仍在延續(xù)漲勢。日本、澳大利亞和韓國國債收益率均已跌至歷史低點。 網(wǎng)易貴金屬首席分析師高思遠指出：目前全球債市風險陡增，一旦英國真的脫歐成功，極有可能刺破全球債市泡沫，造成類似2008年的全球經(jīng)濟危機，而全球經(jīng)濟危機之時恰恰就是金銀避險屬性表現(xiàn)得最為淋漓盡致之時。目前來看，金銀的牛市遠沒有結束。 而歐洲央行已準備資金支持。歐洲央行管委諾沃特尼16日表示，該行和英國央行已經(jīng)同意在必要時相互提供流動性。 |
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